圖：穆迪發表報告指，追蹤11家上市內銀（當中包括建行及中行）發現，企業貸款增長和盈利能力持續受壓，惟對資產質素的影響仍然可控 /資料圖片

　　內銀股上月公布2016全年業績之後，評級機構穆迪根據業績報告加以分析，發現在追蹤的11家上市銀行，因中國經濟增速溫和放緩影響，內銀的企業貸款增長和盈利能力持續受壓，惟對資產質素的影響仍然可控。根據業績報告內列示的帳面不良貸款率，內銀的資產質素亦未見嚴重惡化跡象。整體而言，內銀的資本水平和流動性保持穩定，惟小型銀行在這兩方面的表現相對遜色，主要是其資產增長速度較快。/大公報記者 黃裕慶

　　報告指出，11家上市內銀在2016年的平均貸款增長率為12%，而2015年則為10%。股份制商業銀行的貸款增長，繼續跑贏大型國有商業銀行。穆迪助理副總裁／分析師萬穎在報告中指出，內地樓市暢旺，按揭貸款成為推動內銀整體貸款增長的主要動力，去年的平均增長率高達33%；雖然股份制銀行的按揭貸款增速較大型銀行快，惟其按揭貸款佔整體貸款的比率，相對仍低於大型銀行。另方面，企業貸款去年平均增長5%，較2015年的7%為低，股份制銀行的增速再次跑贏大市。

　　盈利能力續受壓

　　資產質素方面，內銀的不良貸款率在帳面數字上大致保持穩定，逾期90日的新增不良貸款總體而言有所改善。以新增不良貸款率計算，2016下半年為0.71%，低於2016上半年的1.26%，以及2015下半年的1.04%。

　　此外，關注類貸款（即貸款質素較差，但未至於跌入不良貸款類別）於2016下半年亦平均下跌15點子至3.46%。儘管困擾內銀多時的不良貸款有企穩跡象，穆迪預期內銀的資產質素仍然面對下行壓力，原因包括企業槓桿仍在上升，以及在樓價急升下銀行的按揭貸款亦大量增加。另方面，來自製造業、批發及零售業、採礦業的不良貸款率，去年平均依次增加0.8、1.0和1.6個百分點。

　　在2016年，內銀的盈利能力持續受壓，例如銀行的平均資產回報率（ROA）持續下滑，主要是因為淨息差（NIM）進一步收窄，以及貸款減值撥備上升。儘管內銀都盡力拓展其手續費收入，惟淨利息收入（NII）仍是最主要的收入來源，佔整體收入大約70%，故於資金成本上升壓力持續之下，淨利息收入預料仍然受壓。在11家銀行之中，其ROA由2015年的1.15%跌至去年的1.05%。

　　小型銀行營運風險較大

　　整體而言，內銀的資本水平和流動性大致保持穩定，不過，由於股份制銀行的資產增長速度相對較快，故在這兩方面的表現亦相對較弱。萬穎特別指出，小型銀行的存款基礎相對薄弱，故對銀行間的資金拆借需求上升，加上其資金年期（tenor）在2016下半年有所縮減，當金融市場出現較大波動時，這些小型銀行亦面臨較大的營運風險。

　　報告內提及的11家上市內銀，包括工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行、交通銀行這五家國有大行；其他的股份制銀行，計有招商銀行、中信銀行、上海浦東發展銀行、光大銀行、平安銀行，以及浙商銀行。