在四大行之中，農行（01288）的不良貸款比率一向較高，但其對不良貸款的準備亦相對較其他三大行為佳，加上股息率於四大行相對較高，故大行仍看好其股價表現。
交銀國際於報告中指出，農行上半年不良處置力度加大，第二季度不良貸款延續首季度的放緩勢頭，逾期三個月以上貸款與不良比率有所上升，但仍處較低水平。新增貸款主要投向住房貸款；公司貸款向低風險組合調整。交銀國際提到，農行股息率在大中型銀行中最高。將目標價由3.24元上調到3.47元，維持長線「買入」評級。
摩根士丹利亦謂，農行第二季純利符合預期，加上首季消化不良貸款進展良好，紓緩資產質素壓力，予農行「增持」評級，目標價4.4元。大摩稱，儘管信貸質素壓力仍在一段時間維持，不過，農行強勁的不良貸款消化能力，有力紓緩市場對其帳目的關注。該行續稱，農行管理層指出，現時資本水平足以支持未來三年業務擴充，目前沒有計劃發新股，但以後會考慮。農行亦表示計劃維持派息比率。
