圖：惠理基金鍾慧欣表示，內地「共同富裕」政策是降低不平等，擴大中等收入比例，有利消費股。

　　【大公報訊】澳門政府昨就修改《博彩法》諮詢公眾，包括建議取消賭場「副牌」，導致濠賭股全線急跌。惠理基金高級基金經理鍾慧欣表示，基金於6至7月份已沽出濠賭股，因預視到行業有較大的政策風險。她又稱，基金盡量減少持有政策風險大的股份，預期白酒行業有機會被加強監管，醫藥行業亦會面對價格下降的影響，因此對兩個行業保持審慎，但看好消費及新能源相關板塊。

　　惠理基金公布其資產配置觀點，未來12個月對歐美股票市場的配置保持不變，增持日本及北亞市場，以及減持南亞及其他新興市場。鍾慧欣提到，目前股票組合中，有四成來自內地及香港，並有四成來自中國台灣及日本。她認為，內地提出的「共同富裕」政策，並不是平均主義，而是降低不平等，擴大中等收入比例，因此將推動中產及千禧一族消費升值，有利消費股。另外，預期內地研發開支佔GDP的比例會快速上升，以及碳中和概念將會有利半導體及新能源股。她補充，疫情後5G的發展亦會加快。

　　內房增長放慢　未宜撈底

　　今年內地對多個行業加強監管，鍾慧欣指出，早於3月份，關注到阿里巴巴（09988）被罰款後，已沽出所有電商股份，並於6至7月份預期博彩業監管風險增加，亦沽出有關股份，而醫藥股則只持有個別具創新性的藥物公司。內房股方面，鍾慧欣認為，當局有決心整改，估計會容許不少於一間內房企業債務違約，行業將不會出現以往般高速增長情況，料增長將維持低雙位數，即使目前內房債券息率高，但在行業面臨整頓下，未到撈底時候。她又說，內地部分銀行的理財產品有投資內房債券，一旦房地產開發商出現違約，將會波及理財產品的兌付。

　　宏觀經濟方面，鍾慧欣表示，全球經濟已趨向正常化，估計美國第三及第四季經濟增長放慢，全年增長為5%。至於中國經濟年初已回復正常化，認為內地會採取針對性的放鬆措施，例如支援中小企，估計今年內人民銀行仍會下調存款準備金率一至兩次，每次50基點，但不會減息。