圖：本港銀行資金成本持續上升，隨時有可能上調最優惠利率

　　近期港元拆息上升速度超出市場預期，一個月同業拆息昨日升上零點九二厘的九年新高，且有直撲一厘大關之勢。目前大部分拆息按揭（H按）利率已觸及封頂利率，將迫使銀行上調最優惠利率，才能抵銷額外增加的資金成本，意味銀行可能提早加息，置業者要留神！

　　拆息兩個月急升五成

　　美國下月加息機率超逾九成，這將是兩年內第五次加息，累積加幅達到一厘二五，如此上升幅度，環球金融市場與資產價格不可能不受到影響。

　　事實上，對美息走勢十分敏感的本港銀行同業拆借市場，近月明顯有較大反應，一個月拆息由兩月前的零點五九厘，上升至昨日的零點九二厘，累積升幅超逾五成。由於拆息按揭利率是根據一個月銀行同業拆息作為定價參考，隨着近日拆息急升，將會增加置業者供樓支出。過去兩個月，每百萬元按揭貸款，每月供款額已增加接近二百元了。

　　H按封頂實質無上限

　　值得留意的是，目前拆息按揭計劃普遍是一個月拆息加一點三厘，且設有封頂利率，通常是按最優惠利率（五厘二五）減三厘一，即封頂利率為二厘一五。由於一個月拆息昨日高見零點九二厘，拆息按揭實際利率為二厘二二，已觸及二厘一五的封頂利率，拆息按揭利率定在二厘一五，不會因拆息再升而令按揭利率上調，避免因為拆息過度波動，引致置業者供樓支出失去預算。

　　不過，這不代表銀行不可將拆息急升造成額外的資金成本轉嫁至置業者身上，原因是銀行可以直接上調最優惠利率，隨之拆息按揭的封頂利率也會上移。

　　假設銀行調高最高優惠利率四分一厘至五厘半，最新拆息按揭的封頂利率，便是二厘四（五厘半減三厘一）。換言之，拆息按揭實際上並沒有封頂利率！

　　可能上調最優惠利率

　　由於一個月拆息有直撲一厘大關之勢，銀行資金成本將持續上升，這從個別銀行將一年期港元定存利率上調至一厘二至一厘三可以反映出來，這也意味着銀行調高最優惠利率不遠了，隨時不等待下月美息加息，本港銀行已上調最優惠利率。

　　事實上，美國已步入加息周期，2015年底至今累積加息四次，但港息未有同步調升，存在很大追加壓力，屆時股市、樓市等資產價格將首當其衝。財爺不厭其煩發出利率風險警示，投資者勿當耳邊風！