大公網12月6日訊(記者李永青)龍光地產（03380）獲國泰君安証券首次研究覆蓋，並給予龍光地產「增持」投資建議，目標價為4.5元，相對於現價有近50%的上升空間。國泰君安証券為新財富第14屆新財富最佳分析師榜單中，房地產行業中的最佳分析師團隊。分析認為龍光地產布局以深圳為主的珠三角核心軌道交通物業，隨着其優質土地儲備陸續開發入市，該行預計集團的預售及結算銷售將大幅提升，業績進入快速釋放期。

　　國泰君安表示，龍光地產深耕珠三角區域，已實現深圳、廣州、珠海、南寧、汕頭等城市的戰略布局，其中深圳區域2016年上半年貢獻了53%的銷售額。按公司可售資源貨值分布，深圳區域佔比約73%。由於深圳土地出讓面積緊缺，而「軌道交通+物業」模式則為對物業商業價值的最大化挖掘，有望成為未來城市開發主流模式。龍光地產於深圳七個項目均為地鐵上蓋物業或沿線物業，認為集團開發地鐵上蓋物業經驗豐富，已經在深圳市新型模式的城市開發中獲取先機，後續有望憑藉優異的軌道交通物業開發能力複製至其他城市。

　　國泰君安預計集團隨着核心項目的陸續結算，業績將進入快速釋放期，成長空間預期有望進一步提升。截至2016年6月30日，集團土地儲備共計1,408萬平方米，可滿足未來至少3-4年的銷售需求，銷售額及淨利潤的高速增長有望延續。此外，該行表示，集團憑藉相對較低的土儲成本（每平方米人民幣3,409元）、建築成本優勢，以及擁有多個深圳地理位置優越的項目，為公司提供穩定持續淨利潤，集團的淨利潤率（2015 年：13.5%）高於行業平均水平4.5個百分點。隨着後續深圳紅山及光明項目入市，利潤率水平有望保持在行業領先水平。同時，該行認為集團的產品目標定位為剛需和首次改善型，住房需求穩定，能確保集團在市場波動期間仍保持盈利的穩定性。