圖：不同受託人旗下MPF產品回報表現各異，其中以港股基金、環球股票基金、股債混合型基金、環球債券基金較受歡迎

　　強積金（下稱MPF）自2000年推出至今，毀多於譽。然而，打工仔既然要每月乖乖供款，還是應該認真看待MPF，爭取最佳回報。對於管理MPF戶口，投資專家異口同聲建議把分散在不同受託人的供款，綜合至一、兩個戶口。可是，不同受託人旗下MPF產品回報有優有劣，譬如A受託人的港股基金回報優異，債券基金卻乏善足陳。打工仔不妨精挑不同受託人的王牌基金，優化資產配置，提升退休保障能力。\大公報記者 劉鑛豪

　　強積金計劃自2000年12月1日實施至今年已經16年。截至今年9月底止，全港參與僱員數目257.7萬名，屬於自僱人士則有20.3萬名，所有計劃總淨資產值達到6554.85億元。參與MPF之眾，實非其他退休計劃可望其項背，可惜近年多項調查均得出相同結論：受訪打工仔甚少管理MPF戶口；認為MPF不足以應付退休生活所需。

　　「你不理財，財不理你」。誠然單靠每月10%薪金供款，很難應付退休後20年、30年的生活開銷，但積極管理戶口的投資帳目，MPF總可成為打工仔重要財政支柱。

　　年率化內部回報率3.3%

　　根據積金局數據，自2000年MPF推出至今年9月底止，MPF年率化內部回報率3.3%，若相比香港年率化綜合消費物價指數1.8%，MPF的回報率能夠保存供款人的購買力，符合到資產管理的要求。不過，保守基金、保證基金的回報率只有0.8%、1.2%，這就絕對不合格。為方便大家掌握3.3%與1.2%回報率的差別，舉例如下：打工仔16年前把1萬元存入MPF戶口，之後再沒有新供款，以回報率3.3%，16年後本金連回報為1.68萬元；若回報率為1.2%，本金連回報合共1.21萬元。兩者差額38.8%。

　　由於不同受託人旗下MPF產品回報表現各異，對於積極管理MPF戶口的打工仔而言，綜合戶口管理未必是最佳選擇。縱觀核准成分462隻基金，以港股基金、環球股票基金、股債混合型基金、環球債券基金較受歡迎。因此，以下將按照資產類別，尋找同時在參考三年期，及年初至今都能夠處於前十席的基金，供作參考。

　　港股基金施羅德勝同儕

　　現時可供選擇港股基金約50隻，部分屬於跟蹤恒生指數的產品。MPF恒指基金中，在今年及三年期皆擁有較佳表現的是恒生、滙豐的恒指基金；東亞香港追蹤指數基金，及銀聯恒指基金。三年期回報最佳的分別恒生、滙豐的恒指基金，年度化回報同樣為2.28%；年初至今回報同為6.98%。東亞恒指基金三年期、今年回報為2.27%及6.99%。銀聯的恒指基金三年期、今年回報則為2.17%、6.92%。

　　港股基金方面，施羅德香港投資組合今年表現取得7.09%表現傲視同儕，三年期回報表現則以永明香港股票基金為冠，錄得2.77%。然而，中銀保誠、中國人壽、銀聯的港股基金同時在三年期及今年有較佳表現。上述三隻基金三年期年度化回報為2.25%、2.38%、1.77%；年初至今回報為5.77%、5.44%、5.35%。

　　環球股票基金方面，今年暫時表現最佳的分別為友邦全球基金、銀聯世界股票基金、施羅德強積金國際投資組合（B），回報8.37%、5.31%、4.93%；在三年期回報，上述三隻基金皆名列前十位，年度化回報3.37%、3.26%、3.08%。補充一點，銀聯世界股票基金是追蹤指數基金，故總收費在同類基金中較低，只有1%。另外，施羅德基金的總費用達到1.88%。

　　股債混合型基金分為進取型、均衡型及保守型。回報較理想的，自然是進取型混合基金。永明強積金增長基金在三年期及今年的表現是同類基金最佳，取得2.96%、3.93%回報。恒生、滙豐的自選均衡基金回報不俗，三年期同樣為1.33%、今年則為3.33%。中銀保誠的「我的均衡基金」三年期、今年回報為1.88%、2.98%。

　　MPF作投資工具漸受歡迎

　　最後是環球債券基金。永明環球債券基金（B）年初以來回報2.6%，表現最佳，可是三年期年度化回報為負0.44%，故不作考慮。恒生、滙豐環球債券基金相對表現較好，今年回報同為1.88%，三年期為3.61%。景順環球債券基金今年及三年期為1.17%、1.8%；交通銀行環球債券成分基金則為1.13%、1.7%。

　　近年愈來愈多打工仔參與「特別自願性供款」，直接向受託人支付款項，截至今年第三季涉及款項20.6億元，惟已支付權益為19.17億元，數字或反映愈來愈多人利用MPF作為投資工具。利用MPF平台投資基金的優點是，免除基金認購費，基金買賣差價相同，轉換基金亦不另徵費用。

　　儘管如此，MPF可投資資產類別遠遠不及傳統基金，影響所及，投資回報亦很難相提並論。今年MPF最佳回報的是友邦美洲基金，回報為11.67%。相比之下，非MPF的傳統基金「德盛環球金屬及礦業基金」今年回報高達61.39%。