大公網8月16日訊（記者李永青）摩根大通發表研究報告，認為建滔化工(00148)上半年的銷售增加11%，純利升70%，除息稅前利潤率勝預期，反映集團業務更健康，維持「增持」評級，目標價由20元升至23元。
該行指，上半年的銷售雖然升11%，惟仍較預期低9%，主因層壓板及化工項目的售價下跌，惟生產成本下跌速度更快，令毛利率得以改善至19.6%，EBIT更預期高14%，主因嚴控銷售及行政開支成本，純利為15億元符預期，整體認為表現屬健康。
該行上調盈利預期以反映上半年的表現，料層壓板的EBITDA率下半年維持於20.1%，印刷線路板(PCB)產品則穩定於10.9%，化工類則升至13%。地產業務方面，預期每年可持續錄得銷售收入約70-80億元。
