圖：亞盛醫藥（06855）

　　亞盛醫藥（06855）是一家主要從事血液系統惡性腫瘤治療藥物發現、研發及商業化的控股公司。公司主營業務是從事開發及銷售針對腫瘤、乙肝及老化相關的疾病的新型小規模療法。

　　耐立克已納入國家醫保目錄

　　亞盛醫藥的第一大主要資產耐立克為新的下一代酪氨酸激酶BCR-ABL1抑制劑。亞盛醫藥目前正在中國商業化耐立克。2025年1月起，耐立克已上市的所有適應症均已納入國家醫保藥品目錄。

　　亞盛醫藥的第二個核心產品Lisaftoclax是一種新型Bcl-2抑制劑，亞盛醫藥正在開發其用於治療各種血液系統惡性腫瘤。2024年11月，亞盛醫藥提交的新藥上市申請已被中國國家藥品監督管理局的藥品審評中心受理。如果獲批，亞盛醫藥計劃於2025年在中國上市該產品，並在多個國家申請監管批准。

　　亞盛醫藥於2025 ASCO大會以口頭報告形式展示了其潛力產品Lisaftoclax（APG2575）聯用在美國和澳洲人群包含AML/MDS在內的惡性髓系腫瘤數據。若後續能在更大樣本量下的維奈克拉耐藥R/RAML人群中持續顯示不錯的療效數據，Lisaftoclax有望打開R/RAML在美國及海外的潛在增長空間。2025年6月16日，艾伯維宣布Bcl-2抑制劑維奈克拉和阿扎胞苷聯合一線治療高危骨髓增生異常綜合症（HR-MDS）的三期臨床VERONA沒有達到OS主要終點。

　　Bcl-2靶點的首創藥物在HR-MDS上的失敗意味着亞盛醫藥的APG2575有希望憑藉着GLORA-4試驗成為高危MDS領域的全球研發領跑者。若GLORA-4試驗能夠最終如願取得陽性結果，意味着APG2575將作為高危MDS領域全球唯一的靶向藥，進入包括亞洲、美國等全球各個國家的診療指南中的唯一優先推薦。以APG2575為基石，1351，5918，4251將持續豐富亞盛醫藥的血液學產品矩陣並不斷拓寬亞盛醫藥的商業化天花板。因此我們建議可適當布局亞盛醫藥。

　　（作者為招商永隆銀行證券分析師、證監會持牌人士，並無持有上述股份）