金山軟件（03888）旗下兩大核心業務辦公軟體和遊戲皆受惠於疫情。金山辦公近期營收增長強勁，遊戲業務因旗艦端遊的創新和內容更新表現亮麗，未來即將公布第三季業績，有望成為股價催化劑，投資者可考慮提前部署。

　　截至今年6月30日，集團WPS+雲辦公已經為數十萬家中小微企業提供雲辦公服務。疫情令市場對雲辦公需求強勁，形成的工作習慣及黏性不會突然中止，有助於集團軟件產品滲透率迅速提升。據市場消息，在外圍政經環境波動情況下，現時集團最大競爭對手微軟已幾乎退出內地政府採購，WPS是唯一能夠替代國外辦公軟件的選項。集團下半年在內地多個省份的政府採購專案中達到全額中標，市場份額達90%。

　　西山居為集團旗下專注製作遊戲的工作室，其「劍俠情緣」系列20年來迄今在國產遊戲中仍具較強生命力。於今年第二季度，旗艦端遊「劍網3」收益和日均活躍用戶分別同比增長120%和39%，該遊戲為自行研發及發行，利潤較高，反映西山居運營遊戲的出色能力。「劍網3」雲端於7月開啟測試，成為內地首批雲端遊戲。雲遊戲即遊戲運算及畫面都依靠雲端進行，玩家只需要輸入輸出裝置即可，極大降低對硬體需求，或將成為未來遊戲發展趨勢。集團與騰訊繼續深化合作，於8月全平台上線的「劍俠情緣2：劍歌行」首日即登頂IOS免費榜。其CFO向媒體表示下半年計劃推出4至5款新手遊，有助進一步推升業績。

　　集團股價近期突破近五個月最大成交量密集區頂部，並升穿多條平均線，指數平滑異同移動平均線（MACD）出現正向突破，有機會進一步向上。投資者可考慮於10天線附近約40.0元收集，目標價約50.0元，若大成交確認跌穿橫行區底部附近約34.45元止蝕。

　　（作者為招商永隆銀行證券分析師、證監會持牌人士，並無持有上述股份）