金山軟件（03888）日前公布2018年度業績，錄得營業額59.06億元（人民幣，下同），按年增14%，純利3.89億元，按年跌87.8%。
期內，由於公司旗下網遊產品周期呈自然回落，加上缺乏2017年出售資產的一次性收益，導致公司純利大幅減少。然而，公司的雲服務與辦公室軟件收入增長亮麗，分別按年升81%及64%，反映公司提升產品組合策略得宜。
由於預期最差的情況已過，隨着今年第二季陸續有新手遊上線，預期上半年業績可有進一步改善空間。
此外，隨着廣電總局重組完成並逐步完成審批，公司遊戲業務不明朗因素有望緩和。而公司亦將繼續完善雲服務和WPS產品，致力提升各行業用戶體驗，為公司帶來穩健增長，今年盈利可望恢復增長。
公司去年業績雖較差，但股價不跌反升，顯示投資者預期今年業績會有好轉。看好前景下，可於現價買入，目標23元，跌破18元止蝕。
（作者為證監會持牌人士，並無持有上述股份）
