年金每月分派的金額，包括保證及非保證兩部分，當中保證回報是保險公司必須按合約履行，具合約保證，投保人最好以保證年金作為未來退休收入預算。至於保險公司標榜看似更吸引的預期回報，因為當中包括非保證成分，會受到經濟狀況、保險公司分紅政策，及營利目標所影響。

　　保險公司把保費扣除開支後，餘下金額收入分兩部分，一部分是用作再保險，另一部分則用作投資，例如買入債券或是股票。因此，若投資市場理想，相關保險產品的非保證收益會有所上升，反之當投資市場不佳，投保人在當年所得的分紅可能減少。保險公司為了緩和回報波幅，會把所得的利潤及虧損，透過保單較長的年期攤分而達至紅利派發。

　　當保險公司推出較高保證回報的產品時，也同時會進行較保守的投資，美國國債更是重要指標。當美國國債息率處於極低位時，而年金的保證內部回報率（IRR）高於美國國債息率，意味保險公司的利潤大大收窄，保險公司有可能在新一代年金計劃中，減少保證回報。因此，投保人要留意近期美債息上升，保險公司會否提高保證回報。因為投保人所得的保證回報，就是投保時保單寫明的保證內部回報率，就算往後該產品更改了保證內部回報率，投保人仍可鎖定簽單時的保證內部回報率。

　　有些保險公司嘗試給予受保人入息期彈性，若投保人保單生效後，更改年金入息期開始的年齡，由於累積期有變，保單價值及回報率有調整，所得的保證內部回報率便改變。