圖：「一帶一路」蘊含了巨大的發展機會，金融需求絕非憑藉中國一己之力能夠滿足，金融科技服務勢必要建立沿線國家共建、共享的機制

　　李約瑟難題，由英國學者李約瑟（Joseph Needham）在《中國科學技術史》中正式提出：「儘管中國古代對人類科技發展做出了很多重要貢獻，但為什麼科學和工業革命沒有在近代的中國發生？」

交通銀行金融研究中心高級研究員 李 瑩

　　中國是世界四大文明古國，在技術上曾有過以四大發明為代表的舉世矚目的成就，從公元六世紀到十七世紀初，中國佔世界重大科技成果的比例一直在54%以上，而到了十九世紀驟降為0.4%。李約瑟難題同樣可以擴展到金融領域。以貨幣為例，中國是世界上最早出現紙幣的國家。早在唐宋時期，伴隨經濟活動和長途貿易的日益發達，出現了「飛錢」「交子」等紙幣的雛形。

　　正是由於支付工具的創新，唐朝商貿活動極度繁榮，絲綢之路成為聯繫東西方貿易的樞紐，商品和金融資源實現了在歐亞大陸廣闊空間內的優化配置。同樣，山西票號作為中國早期的金融組織雛形，也曾在中國甚至國際上具有舉足輕重的力量。儘管歷史上中國的貨幣與金融組織形式曾領先世界，但現代金融卻興起於歐洲。

　　「一帶一路」作為中國一項重要國際倡議提出正值全球掀起新一輪信息化浪潮。以移動互聯網、雲計算、大數據、人工智能、區塊鏈為代表的信息科技快速發展。內地金融業順應科技發展趨勢，廣泛開展「互聯網＋」的戰略轉型。如今，中國金融科技無論從技術還是市場角度均已具備全球領先優勢。金融機構多年積累的技術以及市場經驗，也為「一帶一路」沿線國家提供了一套可借鑒、可複製、可推廣的經驗模式。在近期召開的「一帶一路」國際合作高峰論壇上，政界、業界、學界對金融科技在「一帶一路」建設中將發揮重要作用已達成共識。

　　IMF（國際貨幣基金組織）總裁拉加德甚至建議將金融科技作為實現「一帶一路」金融互通的政策優先領域。中國金融科技領域的發展經驗伴隨「一帶一路」建設，將順理成章地實現國際化的延伸。那麼，這次金融科技能否成功突破中國近代史上的李約瑟難題，成功引領世界金融科技革命呢？

　　關鍵在於制度建設

　　金融創新總是與金融風險相生相伴。以紙幣為例，唐宋時期的紙幣創新為古絲綢之路的繁榮起到了重要的促進作用。但由於制度設計的滯後，在宋朝和明朝出現了嚴重的通貨膨脹，最終導致中國又退回到白銀時代。反觀歐洲文藝復興後，荷蘭海上貿易興起，產生了股票發行與交易需求。英法兩國允許用債券兌換股票的金融工具創新，也曾導致歐洲資本市場出現了「密西西比泡沫」和「南海泡沫」。

　　英國為應對危機，頒布了《泡沫法案（The Bubble Act）》，通過推動制度創新，提倡平等合規的契約精神，來制止各類泡沫公司的膨脹，最終實現了金融創新與制度創新的平衡發展。歷史表明，金融創新只能決定金融發展的速度，而金融制度能夠決定金融影響的深度。正是由於制度建設的缺乏，讓中國在歷史上喪失了引領金融發展的先機，讓西方國家成為深刻影響當今世界金融體系及規則的主要力量。

　　以史為鑒，金融科技能否突破李約瑟難題的關鍵在於制度建設。

　　首先，「一帶一路」蘊含了巨大的發展機會，金融需求絕非憑藉中國一己之力能夠滿足，金融科技服務「一帶一路」勢必要建立沿線國家共商、共建、共享的機制。

　　其次，「一帶一路」沿線國家人均GDP僅為世界平均水平的42%。金融基礎設施落後，政治體制多元，匯率風險較大，決定了這些地區並不是資源要素青睞的地區，金融科技若要在普惠金融方面發揮更大作用，需要創造性地設計一套把當地國家利益與公眾需求相結合的制度安排。

　　再次，近幾年內地金融科技發展比較強調對金融功能的優化和改進，提升效率和低成本，而對於功能改進後的配套制度建設相對滯後。伴隨金融科技向國際化延伸，沿線國家和地區的風險很容易通過互聯網快速傳染。及時完善監管制度，保障金融科技平穩發展，就成為能否更好服務「一帶一路」的關鍵。

　　最後，制度建設有助於推動中國金融科技從業務層面的領先提升至標準層面的領先，在全球金融科技技術標準與監管規則方面爭取話語權。

　　需做好三層面工作

　　一是國家層面。從頂層設計角度，完善內地金融科技相關法律、法規、標準體系建設，加強跨境金融科技服務的國際司法合作，提高中國在國際規則制定中的話語權；通過建立國際培訓、交流等方式廣泛傳播中國在金融科技領域的理論實踐經驗，強化沿線國家對相關制度和政策的理解認同；從國家安全的戰略高度，加強網絡安全建設，防範病毒感染、黑客攻擊、系統崩潰、信息泄露等安全問題，使互聯網成為金融服務的可靠手段。

　　二是監管層面。發揮央行金融科技委員會的作用，持續完善金融科技監管體系和制度建設；將推進「金融機構走出去」與「監管制度走出去」相結合，主動加強與沿線國家在金融監管與制度方面的溝通、交流和對接，為金融機構順利走出去提供堅實保障；加強金融科技審慎監管，及時預警、控制和處置各類風險隱患，有效防範金融系統性風險，增強各國對金融科技發展信心；利用互聯網密切沿線國家金融項目的信息交流與信息披露合作，提升個人投資者對當地市場的信息透明度。

　　三是機構層面。加強金融科技與「一帶一路」戰略對接，持續完善「一帶一路」金融服務網絡，服務內地企業走出去；圍繞自由貿易帳戶，為客戶提供人民幣結算、融資、金融市場、資金清算和託管等一站式金融服務；加強與當地機構合作，比如通過與當地電信合作，建立移動支付平台，向沒有銀行帳戶的群體提供服務，打造互利共贏的協同發展格局；探索區塊鏈等金融科技前沿技術在國際支付、融資等領域的應用與落地。