【大公報訊】騰訊（00700）將於3月下旬派成績表，由於手遊業務收入增長放緩，加上監管因素影響，多家大行先行下調騰訊目標價。

　　大摩發表研究報告，預計騰訊上季收入1420億元人民幣，按年僅升6%，經調整利潤370億元人民幣，按年下跌3%，反映新遊戲收入延後確認，以及廣告和遊戲的監管逆風。

　　大摩估計，騰訊上季廣告收入增速放慢至15%，惟預期廣告行業在今年下半年好轉。該行重申對騰訊「增持」評級，目標價則由650港元降至600港元，降幅約7.7%。

　　另外，富瑞把騰訊目標價由原先的628港元，下調至610港元，維持「買入」評級。該行指出，因應近期公布的行業數據，輕微下調騰訊去年第四季度收入預測1.5%。該行還表示，在高基數效應及政策因素的前提下，預料騰訊第四季手遊收入增長放緩，整體遊戲收入由原先估計增長7%下修至6%。

　　不過，富瑞認為，視頻業務將是騰訊未來廣告變現的潛在催化劑，雲業務亦有望繼續跑贏同業。

　　廣發証券報告認為，受監管和宏觀環境影響，預期騰訊第四季廣告業務明顯受壓同時，內地未成年人保護政策落地，短期對遊戲流水有影響。該行表示，隨着騰訊收入結構持續出現調整，將影響毛利率表現。該行維持騰訊「買入」評級，目標價607港元。