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券商點評/石藥收入增長勁 股價上望13元

時間:2022-11-28 04:24:35來源:大公报

  瑞信發表報告指,石藥(01093)今年第三季收入按年增長15.6%,純利則按年上升18%,兩者均優於該行預期。其中,成藥板塊中的神經系統及抗感染藥物有良好收入增長,抗生素和功能性食品業務也有強勁增長。

  該行表示,集團的新冠mRNA疫苗緊急使用授權正在審批中,預期集團2023及2024財年的新冠疫苗收入可分別達60億元及30億元人民幣,但此預測尚未加入該行的模型當中。

  瑞信上調石藥股份目標價,由11.5元升至13元,評級維持「跑贏大市」,並調升集團今年至2024年每股盈利預測分別10%、3%及2%,反映今年第三季業績後的模型調整。

  瑞信又對同程旅行(00780)作出分析,認為集團今年第三季收入錄約20億元人民幣,在低基數下按年增長5.6%;經調整盈利錄2.55億元人民幣,按年跌28%,表現符合預期。

  同程評級維持「跑贏大市」

  該行表示,由於內地新冠病例激增,加上調整防疫政策效果需時傳導,集團第四季前景仍充滿挑戰,其中11月的長途需求基本停滯,短途航線的復甦亦有限。

  瑞信認為須耐心等待其業務復甦,將同程旅行今年每股盈測下調21%,反映第四季的疲弱,不過股份目標價由16元升至17元,基於估值維持「跑贏大市」評級。

  同時,瑞信另一份報告指出,小米(01810)第三季業績表現大致符合預期,認為目前股價可能已反映Android市場疲軟和電動車投資等影響,預計庫存將在未來1至2個季見底,但近期的需求恢復情況仍是推動市場對該股情緒的關鍵。

  季績符預期 小米睇11.5元

  小米的目標價由10.9元升至11.5元,評級「跑贏大市」。

  報告認為,由於庫存控制,該行將小米今年至後年智能手機出貨量預測分別略微下調至1.58億、1.63億和1.71億部,而原本預測為1.61億、1.68億和1.77億部。同時由於海外市場疲軟加上庫存控制,將今年經調整每股盈利預測下調8%。維持明年和後年預測基本不變。

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