瑞信發表報告指,中國中車(01766)去年純利按年上升4.3%至118億元人民幣,主要是受到銷售按年增長4.5%支持,表現符合該行預期,但低於市場預期。該行表示,中車管理層認為新冠肺炎疫情的影響主要在於維持收入,因鐵路設備的運行里程減少,而新訂單則大致不受疫情影響。
瑞信下調對中國中車H股股份目標價,由6.1元降至4.55元,評級維持「中性」,並下調集團今明兩年盈利預測分別6%及8%,以反映其前景呆滯。
花旗指,中車去年純利大致符預期,期內整體毛利率改善92個基點至23.1%,經營現金流按年增19%至225億元,每股派息按年持平在0.15元水平。該行指出去年機車錄586組訂單,低於該行指引的750組,展望今年公司指引機車訂單約400組,按年有所下跌,但估計今年翻新方面將增35%,並足以維持機車業務收入。該行將中車目標價降至6.26元,將今明兩年盈利預測降9%及7%,評級「買入」。