大公產品

首页 > 财经 > 正文

基建項目回升 海螺盈利料續增長

時間:2018-12-07 03:17:54來源:大公報

  大摩發表研究報告,預期海螺水泥(00914)盈利較市場預期更有持續性,明年上半年盈利會繼續上升,上調集團2018至2020年盈利預測,不過將目標價由58元下調至56元,評級「增持」。因應近期中美貿易關係有改善,故增持中資股份,同時因應行業數據提升,增持資源股。

  該行指,相信今年5月至10月新動工樓宇增加,將帶動短期水泥需求向上,因水泥需求一般會在項目公布後3至6個月才會出現。另外,雖然近月新動工住宅有下降,但料被基建項目回升所抵銷。該行又指,公司自2017年設立中央銷售平台,並容許同業在平台中銷售產品,相信可有助加快市場整合,預期更多水泥商加入令銷售平台規模擴張後,有利減低其他地區的水泥價格干預。

  原料價升 恆安利潤受壓

  瑞信報告預期,恆安(01044)下半財年三大業務增長率放緩。該行估計,下半財年紙巾業務收入將維持高單位數增長,主要受惠電子商務發展迅速及產品組合改善;料衛生巾業務增長持平或呈低單位數增長;紙尿褲業務則因傳統分銷渠道弱而繼續下跌。由於原料價升,紙巾業務面臨利潤大幅受壓情況,基於下半年人民幣貶值,料集團因此錄得小額對沖虧損。該行下調集團2018/19年每股盈測6.7%及9.9%,考慮到原材料價格上升,及第三季消費意欲較預期弱,目標價由63元下調至62元,相當於2019年預測市盈率18倍,與行業平均水平一致,維持「中性」評級。

  吉利受惠監管收緊

  野村發表研究報告重申對吉利(00175)的正面看法,認為公司在市場嚴峻及監管收緊的情況下將會受惠,因為將會有更多對手難以生存。該行指,吉利2018年銷量158萬輛的目標具挑戰性,因為近期消費者信心疲弱,但認為仍有機會達成。公司將於明年1月初公布2019年銷量目標,該行預期為185.4萬輛,較2018年目標升17%。野村指該股仍為該行行業首選,維持「買入」評級。

最新要聞

最新要聞

最受歡迎