2012年《溫州一家人》上演，很好地總結了溫州人為什麼會成功的幾個道理。其中一個細節值得注意：主人公阿雨在馬賽為了開餐館，朋友們開晨會為她募資。這就是典型的民間借貸市場，沒有這樣的民間借貸，阿雨想靠自己打工積累初始資金，恐怕就沒那麼容易了。

　　中小企業貸款難是一個世界性難題。因為中小企業缺少抵押品，沒有抵押品銀行貸款給你的風險就很大，你貸不到款、成功的可能性就很小，你成功不了就還是沒有抵押品。於是，一個窮人就會陷入所謂的「貧困性陷阱」，即你的貧困是因為貧困而起。這樣形成的怪圈讓你永遠跳不出貧困。

　　上述問題在創投基金盛行後，獲得了部分解決。其實想一想，為什麼這些大學生初出茅廬能夠迅速擴張，不到一代人的時間就能建立一個高科技帝國？除了他們的創意，還需要資本市場的強力支持。而資本市場為什麼要去支持沒有抵押品的創業者呢？是因為金融市場創新出了一種私募融資方式：創投。這種創投資金不需要抵押品，所以解決了中小企業貸款難的關鍵問題。它是如何在缺乏抵押品的情況下保證貸款人的還款呢？這最初是依賴於美國的高度法治環境和高度發達的股票市場。

　　而中國特色的金融市場對待中小企融資難這個問題存在「二元結構」。國家正規的金融機構幾乎壟斷了銀行准入，貸款主要面向國有經濟；民間借貸依靠家族同鄉等信用關係建立起非抵押性的借貸關係，從而幫助私人企業。從這一點講，我們的正規金融市場走的是日本德國的路子；而溫州的民間借貸類似於美國的私募和創投。

　　現在，中國的經濟增長走到了一個關鍵階段。很多人都在講經濟轉型和技術創新。一方面，國家層面改革金融市場機制，讓「當舖思維」的間接金融慢慢讓位於「創投思維」的直接金融，於是創業板、科創板、註冊制，各種改革紛至沓來。但這樣的改革依舊只是解決了部分創新企業的融資需求，直接融資為主的股票市場終究不能覆蓋大量的小微市場主體，尤其不能覆蓋個體工商業和消費者。這時候，如螞蟻集團這般依靠大數據科技手段，讓小微企業和個人用未來的信用為擔保，解決短期的融資難題，就是一種技術突破。

　　聲譽擔保可被量化

　　溫州的同鄉借貸晨會，看似無需抵押品，實際上還是用你在老鄉之間的聲譽作為擔保。如你失信違約，那麼你未來在溫州老鄉間再也沒有可能借錢融資了。這種信用擔保有時候比實物抵押更加厲害，經濟學上有完美的重複博弈模型加以論證，不怕數學的童鞋可以去證明一下。而螞蟻集團，通過一個信用分數的設計，把溫州老鄉間的聲譽標準化和數量化了。這怎麼就不是高科技呢？

　　有時候看看馬雲的成功，真的沒什麼創意：淘寶不過是義烏小商品市場的線上版；支付寶不過是撿起來銀行不想做的匯款生意；而現在的小微貸款，也好像是溫州民間借貸晨會的高科技版。但奇怪的是，為什麼這麼簡單的事情都讓他一個人做了呢？

　　2006年筆者回國任教，上海財經大學收留了我，但我的家一直在西子湖畔。於是每個月發工資，筆者都要從中國工商銀行上海分行取出現金，坐上火車回到杭州，存入中國工商銀行浙江分行。為什麼不能匯款呢？因為和《天下無賊》裏面的王寶強一樣，捨不得那個比火車票價格還要貴的匯費。

　　今天，當我們享受支付寶或者微信支付便捷的時候，不能忘了這是科技創新的成果，也是民間資本和國家資本通過市場競爭結出的碩果。這樣的競爭還需要進一步的強化，才能讓溫州一家人的美夢，變成所有中國人的美夢。

　　這種美夢最終能不能成真，還需要我們全社會的努力，而不僅僅是溫州一家人。