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按證公司明年擬購基建貸款資產

時間:2018-10-16 03:16:46來源:大公報

  圖:眾多嘉賓昨日出席「一帶一路」基建融資論壇/ 大公報記者何嘉駿攝

  「一帶一路」倡議經常涉及基建投資項目,但與其他新興市場經濟體一樣,「一帶一路」沿線國家也面對巨大的基建融資缺口。香港金融管理局總裁陳德霖表示,為了便利資金更有效率流向基建投資,金管局旗下的按揭證券公司正籌備拓展業務,即從市場上購入基建貸款資產,然後推動基建貸款資產證券化。按證公司表示,準備由2019年開始以「循序漸進」方式開展基建融資及證券化業務。/大公報記者 黃裕慶 邵淑芬 王嘉傑

  按證公司回覆大公報查詢時說,初階段會從市場購入基建貸款資產(包括從多邊發展金融機構及商業銀行購入)。目標項目會覆蓋環球基建融資市場上將興建或興建中的「綠地項目」(green field projects),及已建成並營運中的「棕地項目」(brown field projects),並不限於「一帶一路」的項目。項目的選擇會按照商業原則,審慎地平衡相關的風險及回報。

  環球基建融資商機龐大

  長遠而言,待資產組合成熟及累積了一定相關經驗後,按證將會推動基建貸款資產證券化,以帶動更多長線機構投資者參與基建項目融資。

  發言人表示,在金融機構的主動接觸和提出需求下,按證公司自去年初起就參與基建融資及證券化業務展開研究,包括聘請世界銀行旗下的國際金融公司(International Finance Corporation)開展可行性研究,結果顯示環球基建融資市場有着龐大的缺口及商機,按證公司的參與能有助填補市場的空隙,並能推動本地基建融資及債券市場的發展。

  金管局總裁陳德霖昨日於「一帶一路基建融資論壇暨對話」上致辭說,基建投資涉及的金額大、年期長,銀行在新的資本要求準則之下並不願意長期持有,故此按證公司願意「踏出第一步」,嘗試從銀行手上購入基建貸款資產,然後轉售予長期投資者,例如保險公司和退休基金等。陳德霖指出,基建貸款抵押證券資產若能妥善管理,可為投資者、基建設施所在國家、金融中介和資本市場締造多贏局面,而香港正好可以扮演重要角色。

  港專業人才可發揮優勢

  國家發改委城市和小城鎮改革發展中心主任史育龍出席同一場合時說,「一帶一路」倡議經過五年時間發展,取得多項成就,沿線國家的基建取得顯著成效即為一例,成功透過公路、機場、橋樑等設施,協助不少內陸國家成功與外界連接。他續說,在國開行、中國進出口銀行和絲路基金等機構提供融資下,初步已建立起一套資金機制,但機制尚未完全達至「長期、穩定、可持續和風險可控」。

  完善的基建設施是經濟得以長遠發展的基礎,國開行國際金融局主任胡志榮表示,「一帶一路」基建融資的缺口巨大,原因繁多,例如經濟發展比較落後、難以商業化運作等,故此要加大融資模式和推動模式創新,例如基建貸款資產證券化等。另方面,胡志榮指香港是國際金融中心,擁有具國際水平的專業人才,在資產證券化、風險管理等方面具備豐富經驗,相信日後可迎來更多商機和發展機會。

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