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參考四大指標 選出心水ETF

時間:2022-09-18 04:23:57來源:大公报

  上圖:【附表一】北向綜合類型指數ETF名單。下圖:【附表二】北向滬深300指數ETF往績表現

  【附表一】列出22隻北向綜合類型指數ETF,其間追蹤滬深300指數的產品佔最多,總共有10隻。本文將剖析各滬深300ETF與所追蹤指數的偏離度、管理資產規模、日均成交額、管理費用,讓投資者選出心水ETF。

  指數偏離度與資產規模

  首先參考各ETF與指數的偏離度,愈低應該愈好,反映基金公司的操盤能力,但【附表二】所見,當追溯時間愈長,這些ETF與滬深300指數的偏離度就愈大。截至今年6月底的一年,大部分ETF與指數偏離度不超過2個百分點。當觀察時間拉長至3年,大部分ETF跑贏指數多於5個百分點。觀察過去5年,可追溯的4隻ETF皆跑贏指數超過10個分點,南方ETF(159925)跑贏幅度更超過20個分點。以偏離度而言,這些ETF未能跟貼指數,幸好能夠為投資者帶來超額回報。

  第二個條件是管理資產規模。參考美股ETF,資產規模愈小,終止上市的機會愈大。每一隻滬深500ETF管理資產都超過10億元人民幣,終止上市的機會應該不大,當然管理資產愈多就愈穩陣。

  交投活躍度與管理費率

  第三個條件是日均成交額,除國壽安保ETF(510380)、南方ETF外,其他ETF每日成交皆超過百萬元人民幣;過百萬的交投量方便個人投資者進行買賣。

  第四個條件是管理費用,大部分ETF管理費率為0.5%,而工銀瑞信ETF(510350)、易方達ETF(510580)、泰康ETF(515380)則低於0.5%。易方達ETF費用率只有0.15%,即每1萬元資產收取15元,較大部分ETF少付45元,間接提高回報率0.35個百分點。

  值得一提的是,港股現時總共有14隻追蹤滬深300指數的ETF,可惜交投量普遍疏落,甚至全日零成交額,只有華夏滬深三百(03188)、安碩滬深三百(02846)較為活躍。ETF通今次納入多達10隻滬深300ETF,正好為投資者提供更多選擇,利用【附表二】數據去篩選心水ETF。

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