圖：左起，外匯基金投資辦公室首席營運官朱兆荃、金管局總裁余偉文、外匯基金投資辦公室行政總裁李達志\大公報攝

　　外匯基金去年錄得投資收益2472億元，按年飆升21.7倍，是有紀錄以來次高，僅次於2017年的2640億元。展望今年投資環境，金管局總裁余偉文形容「充滿挑戰」，當局會密切留意市場發展，有需要時調整投資策略。

　　回報豐厚

　　大公報記者 黃裕慶

　　外匯基金去年錄得理想回報，主要受惠於股市和債市同時造好。其中債券投資錄得收入1144億元，按年勁升99%，佔整體投資收入的比例約46%。債券是外匯基金的最主要資產類別，截至去年底的債券資產總值約2.86萬億元，約佔外匯基金資產總額的67%。

　　股票類別資產合共帶來1224億元收入，其中「其他股票」佔1003億元，表現較為遜色的香港股票也貢獻221億元；按年比較，兩者同樣扭虧為盈。另外，「其他投資」也錄得234億收入，按年升近7%。

　　庫房獲分帳294億

　　在所有資產中，外匯是唯一錄得虧損的類別，全年錄得130億元的不利估值變動。金管局解釋，主要是受到港元去年升值的影響。外匯基金投資辦公室首席風險官劉慧娟表示，港元兌美元於2019全年升值0.5%，升幅集中在第4季（單季升值0.6%）。

　　單計2019年第四季，外匯基金賺453億元，按年扭虧為盈（2018年第4季虧損336億元）。2019年第三季的投資收入向上修訂為235億元。

　　整體而言，2019年外匯基金的投資回報率為6.2%。由1994年至2019年，外匯基金的複合年度投資回報率為4.8%，跑贏同期間的複合年度通脹水平（2.1%）。

　　截至2019年底，外匯基金的總資產按年增加2042億，至42591億元。外匯基金累計盈餘也增加1486億，至7583億元。在2019年，外匯基金支付與財政儲備存款與特區政府基金及法定組織存款的息率為2.9%，有關費用分別為294億元和90億元。根據現行安排，外匯基金與政府庫房的分紅，是與外匯基金內「投資組合」的6年移動平均數掛鈎。余偉文形容現行做法穩妥，又指計算方法若有需要作出優化、調整，是由政府方面提出，金管局「願意傾」。

　　今年投資環境充滿挑戰

　　展望今年投資環境，余偉文表示「仍然充滿挑戰」，不明朗因素包括中美貿易談判的後續進展、英國脫歐進程、中東局勢發展，以及環球央行的貨幣政策走向等。他說金管局會繼續小心謹慎地管理外匯基金，在維持充足流動性及「保本先行」的原則下，致力提高外匯基金的長期投資回報。