【大公報訊】港鐵（00066）上半年將就沙中線等項目撥備24億元，並發盈警，公司昨日股價一度挫3.68%低見53.65元，尾段跌幅收窄至2.693%，收報54.2元。券商意見分歧，大摩和里昂昨分別將港鐵評級降至「減持」和「沽售」，但大和就看好有關舉措，認為是具建設性的補救措施，港鐵將持續增加派息，維持「跑贏大市」評級。

　　大和認為，港鐵就沙中線項目撥備20億元屬可負擔，是建設性的補救措施。該行同時將港鐵目標價從47.8元上調至58.8元，惟受撥備金額影響，降低港鐵今年盈利預測18.3%。

　　與大和看法不同，大摩研究報告指出，港鐵因有關撥備而發盈警令人意外，認為消息或觸發獲利沽壓，而估值相較同業亦未算吸引。至於沙中線項目仍存在不確定性，潛在影響港鐵的盈利能力，該行因而將港鐵投資評級從「與大市同步」下調至「減持」，維持目標價47元。另預計港鐵未來60天股價將跑輸大市。里昂亦將港鐵評級從「跑贏大市」降至「沽售」，目標價維持49元。

　　另有多間大行維持對港鐵的投資評級。其中花旗研究報告指，預期港鐵短期股價表現或較為疲弱，同時將其盈利預測調低21%。該行提醒投資者，港鐵或有機會就沙中線的有關費用向承辦商索賠，因而毋須支付，故維持「買入」評級，目標價看52元。

　　高盛認為，一次性費用撥備對公司未有極大影響，維持「中性」評級，該行指出，港鐵與政府問題磋商的結果短期為股價帶來不明朗因素，並預期未能在2020年前解決，而公司估值暫不吸引，目標價看53.4元。

　　值得一提的是，評級機構穆迪報告指，港鐵發盈警，對其信貸評級有負面影響，惟不會立即影響其「Aa2」的發行人評級及「穩定」的展望。該行分析師Ralph Ng表示，港鐵有關撥備將削弱公司現金流及信貸狀況，惟有關負面影響已大部分反映在現時評級中，但會令港鐵未來12個月至18個月的信貸狀況稍微疲弱。